2026年元旦剛過，阿里便釋放出要再次主導即時零售競爭節奏的強烈信號。

　　在近期的FY26Q3財報前瞻交流會上，阿里不再含蓄，直接將淘寶閃購2026年的核心目標定調為“市場份額增長，終極目標是拿下即時零售市場絕對第一”，戰略定位從“參與競爭”升級為“必須贏得競爭”。

　　這意味著，一場圍繞萬億市場的大博弈已悄然升級。業內認為，這場始于外賣、終于全品類的份額爭奪戰，在新的一年里，必然不再是局部的戰術試探，而是一場關乎未來零售話語權的“全面決戰”。

　　在這場硬仗中，阿里手握多少“底牌”？這場豪賭的“贏面”又有多大？

　　▍阿里手里有多少“底牌”？▍

　　JP摩根的報告顯示，截至2025年11月，淘寶閃購的市場份額已提升至42%，與競爭對手的差距縮小至5個百分點以內。差距的縮小，進一步增強了阿里爭奪第一的信心。

　　先來看看現金。

　　互聯網大廠為搶份額，幾百億元投進去很常見。有人認為，阿里“不差錢”的現金儲備，這是持久戰的“彈藥庫”。財報顯示，2025年季度末，阿里手握5700多億元的流動資金，這一數字遠超行業內其他玩家的抗風險能力。要知道，2025年7月即時零售補貼戰最激烈時，美團與淘寶閃購單日合計虧損超10億元，全年行業投入規模被高盛預估近千億元。阿里的現金儲備，不僅能支撐淘寶閃購“不計短期利潤”的投入節奏，更能扛住對手的反撲。尤其是，美團因2025年三季度迎來上市以來最大單季虧損，被迫收縮補貼時，淘寶閃購仍能持續加碼高客單價用戶運營與非餐品類拓展，這種“彈藥優勢”是其敢追“第一”的根本。

　　其次是管理運營體系。

　　從當前釋放的各項業務數據來看，阿里釋放出很強的“健康信號”。從2025年四季度表現看，淘寶閃購已擺脫“靠補貼沖量”的粗放模式：GMV份額持續攀升，在多個城市實現穩定領先；非茶飲訂單占比突破75%，非餐即時零售日均訂單破千萬級，標志著其從“餐飲外賣延伸”徹底轉型為“全品類平臺”；更關鍵的是，AOV（平均訂單價值）較8月環比上漲超兩位數，中高客單占比穩步提升——這意味著平臺留存的不是“薅羊毛”的短期用戶，而是能貢獻長期價值的高凈值群體。

　　此外，目前公布的日均訂單峰值1.2億單、月度活躍用戶3億、日均騎手200萬的規模，已讓淘寶閃購具備與美團正面抗衡的基礎體量。

　　最后看發展生態。

　　阿里形成的全域生態的協同壁壘，這是對手難以復制的“護城河”。尤其淘寶閃購并非孤立的外賣平臺，而是蔣凡口中阿里大消費生態的“近場連接器”：它左手牽著手淘一級入口、88VIP高凈值用戶體系的“流量池”，右手握著餓了么履約、盒馬生鮮供給、天貓超市倉配、菜鳥供應鏈的“履約網”，形成了“全域流量+本地履約”的獨特優勢。

　　大消費生態的系統效果也已顯現：盒馬接入閃購后日訂單同比增長超70%，天貓超市升級“近場閃購”后5000款商品最快4小時達。去年雙11期間，淘寶數據顯示，40萬家品牌門店實現“30分鐘達”，華為、vivo等品牌周成交環比超19倍。這些案例印證顯示了生態協同的威力，而這種商業閉環，對比僅靠本地生活優勢的美團、靠3C供應鏈的京東，是獨樹一幟的存在。

　　▍如何爭？看懂阿里跳出“補貼戰”的新打法▍

　　補貼大戰不可能無休止地打，在2025Q3財報電話會上，蔣凡也親自表示：“不能拋開規模談效率”。

　　2025年上半年，淘寶閃購以500億元補貼為“敲門磚”，莊閑和游戲快速拿下3億月活用戶、1.2億單日均峰值訂單。JP摩根的報告顯示，截至2025年11月，淘寶閃購的市場份額已提升至42%，與競爭對手的差距縮小至5個百分點以內。差距的縮小，進一步增強了阿里爭奪第一的信心。

　　進入四季度后，其重心轉向“優化UE”，通過高客單用戶留存、提升非餐高毛利品類占比等，來推進“先把蛋糕做大，再把蛋糕做優”的節奏，實現虧損收斂速度快于競爭對手——Q4雖仍有200億元虧損，但單均虧損較年中縮減一半。

　　去年，讓很多人記憶猶新的“外賣大戰”才進行了不到1個月，美團、淘寶閃購就被主管部門約談。為此，淘寶也選擇跳出了“補貼戰”陷阱，在履約端、服務端、服務端等進行調整，推出“超時20分鐘免單”“1v1配送”等升級服務，訂單準時率達97%等留存用戶，逐漸形成“效率優先”的打法，比單純補貼更能形成長期競爭力。

　　不過，抓住高客單用戶，才是讓阿里大消費生態保存活力的關鍵。很顯然，淘寶閃購拿下“第一”的野心從蔣凡操刀開始就有了。這點從阿里對高客單用戶的“重點攻堅”可以看出。如打通88VIP，讓高凈值群體成為閃購的消費核心來源；其次抓住更能創造利潤的非餐零售，如食品商超、3C數碼、母嬰個護等品類訂單增長超100%，避開了與美團在餐飲外賣的同質化競爭。不止如此，還通過“高端穩住基本盤、下沉打開增量空間”的布局，讓“橙色網絡”覆蓋623個縣，為縣域小店定制供應鏈方案，讓其份額增長更具可持續性。

　　▍是終局之戰，還是漫長競賽？▍

　　商務部研究院的報告預測，2026年我國即時零售市場規模將突破1萬億元，2030年有望達到2萬億元，年均增速達12.6%。這一賽道已從補充形態演變為確定性最強的增長引擎。

　　在此大市場下，淘寶閃購爭“第一”，也意味著即時零售行業的競爭邏輯開始重塑。業內指出，當前即時零售的勝負手不再是“誰燒錢更多”，而是“誰能把規模轉化為效率，把流量轉化為留存”。

　　當然，淘寶閃購想拿下“第一”，門檻依然很突出：尤其是在下沉市場的供應鏈上，當前其前置倉密度仍落后于專業玩家，縣域市場的履約時效與品類豐富度待提升；其次，商家ROI的平衡，當品牌同時入駐多平臺時，如何證明淘寶閃購帶來的是“增量”而非“內耗”，需要更精準的數字化工具支撐。

　　好處是，當大廠們不再陷入“補貼戰”，而是轉向為用戶創造價值的轉變，最終受益的將是消費者——更豐富的品類選擇、更高效的配送體驗、更健康的市場環境，同時也將催生一個更高效、更普惠的零售新生態。這也是即時零售行業走向成熟的必然。

　　而且，淘寶閃購這場“第一”的爭奪戰，無論答案是終局之戰的閃電決勝，還是漫長競賽的持久博弈，其另一重核心意義都格外清晰：它將成為檢驗阿里新管理層戰略決斷力與組織改革成效的關鍵試驗場。